Ta strona używa plików cookie. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookie, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Więcej na ten temat. Zamknij

Czym jest SII?

Skocz do zawartości


Rafał Irzyński SII

Użytkownik od 14 lut 2014
Offline Ostatnio aktywny paź 24 2017 16:43
-----

Moje posty

W temacie:propozycja AATholding

12 październik 2015 - 12:05

Witaj,

 

Szczerze powiem, że kompletnie nie śledziłem debiutu tej spółki. Po krótkim spojrzeniu na AAT wniosek jest taki, że przydałoby się głębsze spojrzenie :). Wskaźniki rynkowe nie wyglądają źle. Jak w Parkiecie napisali: "W I połowie 2015 r. sprzedaż zwiększyła się o 5,2 proc., do 78 mln zł. Wzrost EBITDA wyniósł 7,5 proc., do 10,4 mln zł, a zysku netto 20,7 proc., do 5,1 mln zł." - dynamiki przychodów i EBITDA nie powalają. Ale porównując je do spółek z segmentu własnych inwestycji jak np. Colian, Kania, Vistula, Grodno to AAT wypada nie za dobrze. W tym miejscu należy jeszcze brać standardowe ryzyko inwestorskie przy debiutach, czyli ryzyko podpompowania wyników przed debiutem. Do tego mamy jeszcze ryzyka takie jak wspomniałeś. Nie widzę zasadności porównania AAT z TFO, prędzej z Vigo, ale porównywanie wskaźników przy tego typu spółkach nawet jak je wszystkie zaliczymy do sektora technologicznego raczej nie ma sensu. Każda ma inne story jak np. TFO z wyceną nieruchomości deformując ewentualnie wk. AAT bardziej powiązana jest z kondycją budowlanki. Idąc dalej co mi przeszkadza to niskie obroty nawet po debiucie i zero historii na wykresie. Przy takiej sytuacji akcje narażone są na duże wahania, a tego raczej unikamy w Portfelu SII. 4fun był dobrym strzałem, gratulujemy. Jak AAT zacznie płacić dywidendę i będzie miała pod tym względem historię to i fundy się zainteresują bliżej. Większość spółek wchodząc na giełdę obiecuję, że będzie spółką dywidendową... ale do tego fundy już się przyzwyczaiły i nie robi to już na nich wrażenia.

A pod jakie story może być gra na akcjach AAT w najbliższych miesiącach według Ciebie? Masz na myśli potencjalne dyskonto między Twoją fair value a rynkową, czy coś jeszcze?

BTW tak dużych stop lossów jak 50% nie podejmujemy w Portfelu SII - nie nasz profil ryzyka wynikający z założeń Portfela.


W temacie:Propozycja na wrzesień

23 wrzesień 2015 - 10:24

Magellan to ciekawa spółki, ma dobry biznes, jest dobrze zarządzana itd itd. Tylko patrząc na wykres akcji to mamy trendy spadkowe średnio i krótkoterminowe. Ostatnie wzrosty są chyba echem akwizycji w branży wierzytelności. Szybkie korekty wzrostowe w trendach spadkowych to pewnie sami wiecie czego są oznaką w teorii analizy technicznej. W segmencie "głosowanym" trzymamy spółki maksymalnie 4 miesiące, a po obecnym, dynamicznym wzroście trochę obawiam się próby ugrania kolejnych nastu procent.


W temacie:Propozycja do portfela SII: Cormay

23 wrzesień 2015 - 10:20

Witajcie,

 

Sam znam bardzo dobrze sytuację w CRM od wielu lat i moglibyśmy tutaj zapełnić 10stron w tym wątku. Jak myślicie, ilu inwestorów powiedziało w przypadku Cormay-a, że niżej już być nie może?...

Szczególnie mocno polemizowałbym z tymi stwierdzeniami:

"Do tej pory nabywanie tych akcji było łapaniem spadającego noża. Obecnie, poniżej gruntu zlecieć już nie może. Potencjał do wzrostu jednak jest przeogromny. Fundusze inwestycyjne, jak pamiętam kupowały Cormay'a powyżej 10zł/szt i z pewnością będą dążyły do odrobienia tej straty. Zaznaczam, iż obecny prezes został wybrany przez zarządzających tymi funduszami..."

 

Czy na prawdę nie może zlecieć? Dziś już kurs zbliża się do minimów...
Owszem, potencjał do wzrostów jest przeogromny jak i do spadków również w przypadku czarnych scenariuszy.
Fundusze kupowały też Petrole i Ganty po setki złotych ... Fundusze ufały też byłemu prezesowi ... zarządzający to tacy sami ludzie jak inni i popełniają błędy.

Dopóki kurs akcji nie zakończy trendu spadkowego, to nie będę zwolennikiem zakupu akcji CRM do Portfela SII.


W temacie:Propozycja: Vistula

23 wrzesień 2015 - 10:01

Witajcie,

 

temat Vistuli jest jak dla mnie zamknięty - jest ona już w Portfelu :). Nie ma mowy o zwiększeniu pakietu, gdyż mamy odpowiednią strategię dotyczącą dywersyfikacji Portfela i zamierzamy się jej trzymać. Mamy 3 segmenty, każdy ma maksymalny poziom udziału w całym Portfelu. Proponuję rozpocząć debatę, kiedy zrealizować zyski na Vistuli? Z racji tego, że jest ona w segmencie "własnych inwestycji" możemy ją trzymać w dowolnym horyzoncie.


W temacie:Propozycja na wrzesień

2 wrzesień 2015 - 10:53

Witam,

Dziękujemy za propozycję. Ma ona duże szanse znaleźć się w sondzie na wrzesień jeśli "za dużo nie odjedzie". Spółka naszym zdaniem jak każda ma swoje plusy i minusy. Jednym z plusów jest obecna sytuacja techniczna na wykresie i brak zadłużenia oprocentowanego. Jednym z minusów to zapowiadane większe koszta w sprzedaż na 2,5 mln zł, duża konkurencja na rynku oraz duża wartość firmy i wartości niematerailnych w aktywach.