Ta strona używa plików cookie. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookie, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Więcej na ten temat. Zamknij

Czym jest SII?

Skocz do zawartości


Zdjęcie
- - - - -

Zakup "najtańszych" opcji - opłacalność


  • Proszę się zalogować aby odpowiedzieć
3 odpowiedzi na ten temat

#1 Piotr Tawrel

Piotr Tawrel

    Inwestor średniozaawansowany

  • Użytkownicy
  • PipPip
  • 19 postów
  • Płeć:Mężczyzna
  • Miejscowość:Wrocław

Napisany 17 marzec 2011 - 8:58

Czy mógłby mi ktoś wyjaśnić w jaki sposób opłacalny jest zakup opcji np. za 40 groszy za sztukę płacąc dodatkowo prowizję 150 groszy za sztukę? Wynika z tego, że prowizja to prawie 80% ceny zakupu. Tym samym, aby wyjść na zero na naszym rachunku musimy je sprzedać za 340 groszy za sztukę (150 gr prowizji za zakup + 150 prowizji za sprzedaż + 40 gr koszt zakupu opcji)! Jak dobrze rozumiem index musiałby sporo wzrosnąć w górę. Oczywiście widać, że powyższe opcje mają dużą zmienność procentową, ale to i tak nie zniweluje chyba kosztów prowizji. Jak na tym zarabiać, możecie mi to wyjaśnić?

Z góry dziękuję za pomoc.
  • 0

#2 Tadeusz Chrostek

Tadeusz Chrostek

    Drugi Warren Buffet

  • Użytkownicy
  • PipPipPipPipPipPip
  • 214 postów
  • Płeć:Mężczyzna
  • Miejscowość:Katowice

Napisany 18 marzec 2011 - 1:42

Witaj

odpowiedź na takie pytanie jest wielowątkowa. By dokonać bliższej analizy opcji za 0,40 zeta trzeba oprzeć sie na konkretnym przypadku, konkretnej serii.
Trudno zgadnąć z samego pytania, jaki jest Twój stopień wtajemniczenia w złożoność tego instrumentu. Cena opcji zależy od kilku zmiennych jednocześnie, które determinują jej zachowanie oraz wycenę. Nie tylko cena samego instrumentu bazowego wpływa na wartość opcji. Jednymi z składowych wpływających na wycenę jest zmienność rynku( m in tzw. implikowana), czas do wygaśnięcia opcji, oraz kurs wykonania. Te składowe powodują, że w określonych sytuacjach kurs opcji lewarowany właśnie składowymi ulega gwałtownym i dynamicznym zmianą. Otwierając pozycję spekulacyjną powinno się szacować prawdopodobieństwo takiej właśnie zmiany. Istnieją również praktyki, które sugerują szacowanie rynku i jego zmian na podstawie właśnie wyceny opcji, ( czyli rzecz zupełnie odwrotną). Z fundamentalnego punktu widzenia opcja służy do zabezpieczenia ryzyka, czyli jego transferu na śmiałka -spekulanta.

To, że jest notowana opcja, po wspomnianym kursie, nie oznacz, że trzeba ją kupować. Przecież może być sytuacja, że została wystawiona po zupełnie innej cenie, wiele wyższej a bieg spraw a raczej sytuacji rynkowej sprowadził ją do takiej wartości.

Zupełnie inną sprawa jest, że sporo próbujących sił na rynku nie liczy tak dobrze jak Ty, nie liczy prawdopodobieństwa, ma inny profil inwestora, i inne oczekiwania, jak choć by tylko oparte na nadziei

Czy na pewno chodzi o 40 groszy. Opcje są lewarowane przez ich mechanizm "inżynierii finansowej”, ale i przez lewar wynikający z przeliczenia stawki złotowej za "punkt"

W biznesie pozagiełdowym opcje są również powszechnie używane, szczególnie w połączeniu z kontraktami.

O instrumentach pochodnych, będzie m in. na najbliższym sobotnim spotkania Akademii Inwestora SII

Pozdrawiam
  • 0

#3 Łukasz Porębski (SII)

Łukasz Porębski (SII)

    Inwestor średniozaawansowany

  • Użytkownicy
  • PipPip
  • 27 postów

Napisany 18 marzec 2011 - 13:25

Nie wiem w jaki sposób dokonał Pan obliczeń, w przypadku opcji prowizja obliczana jest od wartości transakcji i nie może wychodzić poza określony przedział w złotych (np. min. 2zł a max 9zł).

Proszę podać ticker wspomnianej opcji (np. OW20O1270), wtedy będę mógł pomóc.
  • 0

#4 Piotr Tawrel

Piotr Tawrel

    Inwestor średniozaawansowany

  • Użytkownicy
  • PipPip
  • 19 postów
  • Płeć:Mężczyzna
  • Miejscowość:Wrocław

Napisany 17 kwiecień 2011 - 20:43

Z małym opóźnieniem :)

Dajmy na to, opcja OW20R1200 na koniec sesji z dnia 15 Kwietnia 2011 kosztuje 0,34 punktu, czyli 3,4 zł za sztukę.
Biorąc prowizję z DM WBK:

Prowizja za usługi związane z obrotem opcjami w ramach poszczególnych planów taryfowych:
Internetowy Plan Taryfowy - stawka prowizji od wartości zlecenia, jednak nie mniej niż stawka minimalna za jedną opcję oraz nie więcej niż stawka maksymalna za jedną opcję: 2% (min. 1,50 zł; maks. 9 zł)

Zatem zakup 1000 sztuk daje prowizję 3400 zł * 2% = 68 zł, jednak nie mniej niż 1,5 zł za 1 szt., zatem prowizja wynosi 1000 * 1,5 zł = 1500 zł. Podobnie sprzedaż. Czyli opcja musi zyskać prawie 100% pierwotnej wartości (sprzedaż za 0,64 punktu), żeby wyjść na zero :/
  • 0